هل الحركة من المتوسط العمل

هل عمل متوسط ​​التحرك في التقارب (ماسد) كجزء من سلسلة تبحث في المؤشرات الفنية، فإن اليوم سوف ننظر إلى ماسد. تم تطويره من قبل جيرالد أبيل (ناشر الأنظمة والتنبؤات) في أواخر السبعينيات، فإن مؤشر التحرك المتوسط ​​والانحراف (ماسد) هو من أكثر مؤشرات الزخم شيوعا. يتم استخدامه لتحديد التغيرات في قوة، والاتجاه، والزخم، ومدة الاتجاه في سعر السهم. ما هو ماسد ماكد هو مجرد الفرق بين المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 26 يوما و 12 يوما لأسعار الإغلاق (المتوسط ​​المتحرك الأسي أو إما هو حيث يتم إعطاء المزيد من الوزن لأحدث البيانات). يتم رسم إما إما لمدة 9 أيام، يسمى خط إشارة (أو الزناد) على رأس الماكد لإظهار فرص بويسل. لماذا يعتبر مؤشر الماكد مفيدا السبب الذي يدفع المتداولين إلى الاهتمام بأطوال متفاوتة للمتوسطات المتحركة هو أنهم يريدون معرفة كيف يتغير الزخم على المدى القصير بالنسبة للزخم على المدى الطويل. إذا ارتفع متوسط ​​الأجل القصير بشكل أسرع (أبطأ) من المتوسط ​​على المدى الطويل، يتحرك مؤشر الماكد صعودا (هبوطا). التجار يستخدمون هذا ليقترح أن ضغط الشراء آخذ في الازدياد (الانخفاض). أحد الأسباب التي تجعل ماسد شعبية جدا لأن إشارات التداول لها لا لبس فيها إلى حد ما. يمكنك أن ترى مقدمة فيديو جيدة لاستخدامه هنا ولكن، باختصار، هناك ثلاث طرق شعبية لاستخدام ماسد: عمليات الانتقال (خط إشارة أو خط الوسط)، ظروف أوفيربوتيوفرزولد، والاختلافات. أ) كروس أوفر كروس أوفر - إن قاعدة تداول ماسد الأساسية هي البيع عندما ينخفض ​​خط الماكد البطيء تحت خط المتوسط ​​المتحرك الأسرع لمدة 9 أيام (والمعروف باسم كروس أوفر خط إشارة) وبالمثل، تحدث إشارة شراء عند ارتفاع مؤشر الماكد فوق خط إشارة لها. ب) مركز خط كروس أوفر - كما أنها شعبية ل بيسيل عندما يذهب ماكد فوق الصفر (المعروف باسم كروس خط الوسط). وتظل مخزونات الزخم العظيمة فوق الصفر لفترة طويلة من الزمن. وعادة ما يتم تجاهل تجاوزات الصفر دون الصفر لأن السهم ضعيف ويقال إن الاتجاهات لا يمكن التنبؤ بها بسهولة. عمليات الانتقال بشكل متكرر جدا. وثمة إشارة أخرى، تعتبر أكثر موثوقية ولكن أقل تواترا، هو نمط يسمى التقارب الصعودي. هذا هو المكان الذي يجعل سعر السوق نفسه أدنى من أدنى مستوى سابق ولكن نمط ماكد الأساسي يجعل أعلى من ذلك. هذا يشير إلى أن انخفاض ضعيف أو أسفل كاذبة ويمكن اللجوء إلى منعطفا لعكس السعر. في كتابه "التداول من أجل العيش". ويدعي الكسندر إلدر الاختلاف في الأسعار مع مؤشر الماكد، وهو أقوى إشارة في التحليل الفني. ويحدث اختراق صعودي عندما يحقق مؤشر الماكد مستويات قياسية جديدة بينما تفشل الأسعار في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة. كل من هذه الاختلافات هي الأكثر أهمية عندما تحدث عند مستويات أوفيربوتيوفرز نسبيا. حتى هنا، ومع ذلك، إشارات كاذبة هي شائعة (تباعد الاختراق). قد تكون الأسعار عدة رشقات نارية نهائية صعودا أو هبوطا مما يؤدي إلى توقف الأسواق وإجبار المتداولين على الخروج من الموقف قبل أن تتحرك الحركة بشكل فعلي وتصبح التجارة مربحة. 3. ظروف الشراء المفرط الظروف عموما لا يتم استخدام مؤشر الماكد كمؤشر فوق الشراء لأن مؤشر الماكد غير محدود (يمكن أن يستمر مؤشر ماز للتباعد). وعندما ينخفض ​​المتوسط ​​المتحرك الأقصر بشكل كبير من المتوسط ​​المتحرك الأطول (أي ارتفاع مؤشر الماكد)، يمكن القول بأن السعر قد يكون مفرطا في التوسع. ومع ذلك، فمن الشائع استخدام ماسد في تركيبة مع مؤشرات مرتبطة بمجموعة مثل مؤشر القوة النسبية أو ويليامز R. مشاكل مع ماسد قضية واحدة هي أن مؤشر الماكد هو مؤشر متخلف. لأنه يستخدم المتوسطات المتحركة والمتوسطات المتحركة يتخلف عن السعر، فإن الإشارة التي توفرها قد تأتي متأخرة (قد يكون السعر قد وصل إلى نقطة الانعكاس قبل أن يتم إنشاء إشارة الدخول). نفس الشيء يمكن أن يكون صحيحا للخروج من المواقف. في محاولة لمعالجة هذا، الرسم البياني ماسد وعادة ما يرافقه الرسم البياني ماسد. التي وضعتها توماس أسبراي في عام 1986 لاستباق خط الكروس أوفر في ماسد، وهذا هو تمثيل مرئي للفرق بين ماسد وخط إشارة (إما لمدة تسعة أيام). ويكون الرسم البياني موجبا عندما يكون مؤشر الماكد فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة تسعة أيام (والسالب عندما يكون مؤشر الماكد أدناه). الاختلافات الصاعدة أو الهبوطية في الرسم البياني ماسد-هيستوغرام يمكن أن ينبه الرساميين إلى كروس خط إشارة وشيك في ماسد. ومن النقاط المهمة الأخرى التي يجب تذكرها أن مؤشر الماكد يعتبر الأكثر فعالية في الأسواق المتداولة على نطاق واسع، تماما مثل أي متوسط ​​كروس متحرك. ويكمن ضعفها في أنه عندما يكون السوق عديم الاتجاه، فإن مؤشر الماكد يميل إلى توليد الكثير من إشارات البيع والبيع غير المربحة الكاذبة. هل عمل ماسد التجاري كما هو الحال مع معظم المؤشرات الفنية، هناك بعض الأدلة على أنه يفعل (ولكن ليس كثيرا). وقد أجرى تيرانسي تشونغ من جامعة هونغ كونغ اختبارا لماسد على مدى 60 عاما في سوق الأسهم في المملكة المتحدة ووجد دليلا على قدرته على تحقيق عوائد أعلى من استراتيجية الشراء والاستمرار. ومع ذلك، أجرى ألبين، غونتر وكا i بعض الاختبارات الشاملة لإشارة ماسد لأسهم ناسداك-100 على مدى 10 سنوات. ووجد الباحثون أن معدل نجاحه المنخفض بشكل مفاجئ هو 32.73، أي أسوأ من فرصة العمياء ومؤشر متناقض تقريبا. ويرجع ذلك أساسا إلى أن طبيعته على المدى القصير تؤدي إلى انحراف التجار داخل وخارج الموقع عدة مرات قبل أن يتمكنوا من التقاط حركة سعرية قوية. أنها لم تأتي مع العديد من التحسينات، والمعروفة باسم ماسد R1 أمبير MACDR2، مما أدى إلى تحسين كبير في الاحتمالات. ماسد R1 - هذا يحاول تجاهل إشارة البيع والشراء إذا كانت عمليات الانتقال مكثفة جدا في فترة قصيرة من الزمن. ولتحقيق ذلك، لا تمنح إشارة التداول إلا بعد ثلاثة أيام من التقاطع، شريطة ألا يظهر أي معبر آخر بينهما. للتغلب على عدم وجود تحذير الإنذار في الوقت المناسب، فإنها أيضا وضع هدف محدد سلفا في 3 أو 5 لجني الأرباح (على الرغم من أن الجانب الآخر من تحديد مستوى الربح محددة سلفا هو أن النظام قد تفوت فرصة أكبر ربح في اتجاه طويل ثابت ). ماسد R2 - وهذا يستخدم نفس قواعد التداول من ماسد R1 ولكن، بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون هناك فرق مستوى الزناد محددة مسبقا بين خط الإشارة و ماسد الذي هو أكبر من نسبة من سعر السهم. عملوا على اختبار مستويات العبور من 0.5 إلى 3.5 (فوق 3.5، بالكاد أي إشارات التداول تحدث). ادعى غونتر وزملاؤه أنه مع هذا العامل الإضافي، فإن ماسد R2 قادر على التقاط اتجاه أكثر أهمية في البداية بتجنب الحركة العشوائية في نطاق تداول ضيق. لسوء الحظ، وجدت ورقة لاحقة، اختبار اختبار ماسد من قبل هوانغ أنه مع هذه التعديلات، يمكن أن يتفوق تداول ماكد على شراء وشراء إذا تم تجاهل تكاليف التداول - ولكن النتائج لم تعقد بمجرد إدراجها. كيف يمكنني استخدام هذا الفلتر يمكنك تشغيل فلتر ماسد هنا باستخدام أداة التخطيط لدينا - كانت تخطط أيضا لإضافة الأحداث التالية كجزء من فحص تصفية المخزون لدينا. يمكنك الاشتراك للحصول على نسخة تجريبية مجانية هنا. ماسد اختراق هبوطي (اختراق هبوطي) ماسد عبرت فوق خط إشارة أدناه ماسد عبرت عبرت فوق الصفر ماسد-هيستوغرام يتحول إيجابي (أمب ماكد سلبية لضمان هذا التحسن يحدث بعد الانسحاب). ماسد-هيستوغرام يتحول سلبي (أمب ماكد إيجابية لضمان هذا الانكماش يحدث بعد ترتد). ماسد الرسم البياني أكبر من 2 (أو أقل من -2) ماسد الرسم البياني حركة يوم متتالية هذه الأحداث عادة ما تعتبر في ضوء إشارات تأكيدية أخرى، على سبيل المثال. يتداول السهم فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، مما يعني وجود اتجاه صعودي بشكل عام. الخاتمة تنقسم الآراء بشكل حاد حول قيمة (أو خلاف ذلك) من ماسد. من ناحية أخرى، يشير التجار إلى أنه مفيد للاتجاهات التجارية، لأنه يظهر (زيادة وتباطؤ) زخم الحركة. جيف هوشمان، لاحظت شركة فديليتي إنفستمينتس أنه عندما أرى كروس أوفر شهريا لا يحدث في كثير من الأحيان، أقول كل بضع سنوات، أود أن أهتم بينما يقول روبرت كولبي في موسوعة مؤشرات السوق الفنية أن مؤشر ماسد يظهر أن المؤشر هو الأكثر فعالة مع استراتيجيات التداول على المدى الطويل ولكن على المدى القصير، ليست مربحة. وعموما، هناك القليل من الأدلة القوية نسبيا على أن التداول ماسد من تلقاء نفسها يمكن أن توفر ألفا موثوق بها، بالمقارنة مع القول تأثير القيمة. في جزء منه، قد يكون هذا بسبب أوجه القصور المعترف بها مع التطبيق الميكانيكي للنهج، أي على أنه تأخر قصير المدى أمبير على المدى القصير لمؤشر الماكد، فإنه يمكن إعطاء مشغلات كاذبة، أي مربحة شراء وبيع إشارات، وخصوصا عندما الأوراق المالية الأسواق تسير جانبية. وما إذا كانت التعديلات المدخلة على النهج يمكن أن تصحح على نحو فعال في هذا المجال مفتوحة للنقاش. قد يكون أن ماسد أكثر فعالية عند استخدامها جنبا إلى جنب مع المؤشرات الفنية الأخرى لضمان فكرة أكثر دقة عن اتجاه المخزونات، ولكن مرة أخرى، لم نشاهد أي دراسات تجريبية لائقة لدعم هذا الادعاء. المزيد من القراءةأعمال التحرك المتوسطي (ماسد) العمل كجزء من سلسلة تبحث في المؤشرات الفنية، اليوم سوف ننظر إلى ماسد. تم تطويره من قبل جيرالد أبيل (ناشر الأنظمة والتنبؤات) في أواخر السبعينيات، فإن مؤشر التحرك المتوسط ​​والانحراف (ماسد) هو من أكثر مؤشرات الزخم شيوعا. يتم استخدامه لتحديد التغيرات في قوة، والاتجاه، والزخم، ومدة الاتجاه في سعر السهم. ما هو ماسد ماكد هو مجرد الفرق بين المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 26 يوما و 12 يوما لأسعار الإغلاق (المتوسط ​​المتحرك الأسي أو إما هو حيث يتم إعطاء المزيد من الوزن لأحدث البيانات). يتم رسم إما إما لمدة 9 أيام، يسمى خط إشارة (أو الزناد) على رأس الماكد لإظهار فرص بويسل. لماذا يعتبر مؤشر الماكد مفيدا السبب الذي يدفع المتداولين إلى الاهتمام بأطوال متفاوتة للمتوسطات المتحركة هو أنهم يريدون معرفة كيف يتغير الزخم على المدى القصير بالنسبة للزخم على المدى الطويل. إذا ارتفع متوسط ​​الأجل القصير بشكل أسرع (أبطأ) من المتوسط ​​على المدى الطويل، يتحرك مؤشر الماكد صعودا (هبوطا). التجار يستخدمون هذا ليقترح أن ضغط الشراء آخذ في الازدياد (الانخفاض). أحد الأسباب التي تجعل ماسد شعبية جدا لأن إشارات التداول لها لا لبس فيها إلى حد ما. يمكنك أن ترى مقدمة فيديو جيدة لاستخدامه هنا ولكن، باختصار، هناك ثلاث طرق شعبية لاستخدام ماسد: عمليات الانتقال (خط إشارة أو خط الوسط)، ظروف أوفيربوتيوفرزولد، والاختلافات. أ) كروس أوفر كروس أوفر - إن قاعدة تداول ماسد الأساسية هي البيع عندما ينخفض ​​خط الماكد البطيء تحت خط المتوسط ​​المتحرك الأسرع لمدة 9 أيام (والمعروف باسم كروس أوفر خط إشارة) وبالمثل، تحدث إشارة شراء عند ارتفاع مؤشر الماكد فوق خط إشارة لها. ب) مركز خط كروس أوفر - كما أنها شعبية ل بيسيل عندما يذهب ماكد فوق الصفر (المعروف باسم كروس خط الوسط). وتظل مخزونات الزخم العظيمة فوق الصفر لفترة طويلة من الزمن. وعادة ما يتم تجاهل تجاوزات الصفر دون الصفر لأن السهم ضعيف ويقال إن الاتجاهات لا يمكن التنبؤ بها بسهولة. عمليات الانتقال بشكل متكرر جدا. وثمة إشارة أخرى، تعتبر أكثر موثوقية ولكن أقل تواترا، هو نمط يسمى التقارب الصعودي. هذا هو المكان الذي يجعل سعر السوق في حد ذاته أدنى من أدنى مستوى سابق من قبل ولكن الكامنة 8230 فتح هذه المادة على الفور عن طريق تسجيل الدخول إلى حسابك لا تملك حساب تسجيل مجانا وكذلك الخروج طريقك وفقا لشروط الاستخدام. ستوكوبيديا هو موقع بيانات الأخبار المالية، منتدى المناقشة ومجمع المحتوى. يجب استخدام موقعنا لأغراض تعليمية فقط. نحن لا نقدم المشورة الاستثمارية، توصيات أو وجهات النظر حول ما إذا كان الاستثمار أو استراتيجية مناسبة لاحتياجات الاستثمار لفرد معين. يجب عليك اتخاذ القرارات الخاصة بك وطلب المشورة المهنية المستقلة قبل القيام بذلك. تذكر: الأسهم يمكن أن تنخفض وكذلك ما يصل. الأداء الماضي ليس دليلا للمستثمرين الأداء في المستقبل قد لا نعود المبلغ المستثمر. هل تحب هذا بوستيس، وأنها تعمل. على الرغم من أنه مؤشر متخلف حيث أنه يحدد بت الاتجاه في وقت متأخر، لا يزال يعمل بشكل جيد تماما خلال مرحلة تتجه. الرسوم البيانية المذكورة أدناه هي لقطة من الرسوم المتحركة المتوسط ​​المتحرك على تاتا ستيل و نيفتي. يمكنك أن ترى كيف يمكن للمرء بسهولة جعل الأرباح فقط باستخدام طريقة المتوسط ​​المتحرك بسيطة. ولكن كنت أتساءل، إذا كان من السهل جدا ثم لماذا الناس لا كسب المال فقط عن طريق تداول هذه الطريقة. حسنا، على الرغم من أن هذا الأسلوب يمكن أن تعطيك أرباح أعلى، يمكن أن تمحى معظم الأرباح إذا كان السوق لا تتجه. تحقق من الرسم البياني أدناه، حيث كان السوق في جانبية ولم تتحرك في أي اتجاه معين. لذلك يمكن للتاجر أن يجعل خسارة مستمرة خلال هذا الوقت، على الرغم من أن الخسارة هي الحد الأدنى، وعلم النفس التداول تلعب دورا حيويا هنا. وعند رؤية الخسارة المستمرة، فإن العديد من المتداولين سوف يتوقفون ببساطة عن التداول ويلقيون باللوم على الطريقة التي لا يعمل بها أكثر من ذلك. أن 039s لماذا أذكر دائما، وليس نظام التداول الذي يجعلك المال. لها مجموعة one039s العقل، أن يجعل المال. يجب أن يكون مرتاحا مع الخسارة التي يقوم بها خلال هذه الفترة، ويجب أن تبقي التداول، حتى أن فترة تتجه سوف تستأنف مرة أخرى والتي من شأنها أن تعطي أرباح أعلى. اداء وجهة نظر ترحب مساهمات الضيوف. الآراء المعروضة هنا لا تمثل بالضرورة وجهات نظر المستشارين. وقد حققت استراتيجيات التحرك المتوسط ​​المتوسط ​​بشكل جيد جدا في السنوات الأخيرة. فقد حالت دون استثمار أتباعهم في الأسهم خلال فقاعة التكنولوجيا والأزمة المالية. ومع ذلك، فإن معظم هذه الاستراتيجيات قد ضعف أداء سوق الأسهم العريضة منذ عام 2009. في هذه المقالة، وسوف تحليل جميع الإشارات الممكنة المتوسط ​​المتحرك كروسوفر ل سامب 500 منذ عام 1928، لمعرفة ما إذا كانت هذه الاستراتيجيات توفر أي قيمة للمستثمرين. مقدمة ميبان فابيرسكوس 2007 ورقة لدكووا النهج الكمي لتكتيكية الأصول تخصيص لدكو أصبحت شعبية جدا بين مجتمع الاستثمار. في هذه الورقة، أثبت أن المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أشهر يمكن أن يستخدم كاستراتيجية استثمار فعالة. ولكي يكون أكثر دقة، استخدم فابر متوسط ​​متحرك لمدة 10 أشهر لتحديد ما إذا كان يجب على المستثمر الدخول إلى موقع ما أو الخروج منه ضمن فئة معينة من مواد العرض. عندما یغلق سعر إغلاق أي من الأسھم التي یغلق فوق المتوسط ​​المتحرك ل 10 أشھر (10 أشھر ما یقرب من 200 یوم تداول)، ینبغي للمستثمر أن یشتري، وعندما یغلق السعر دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 10 أشھر، علی المستثمر أن یبیع. وبما أن هذه الاستراتيجية قد عملت بشكل جيد جدا في الماضي، ومن السهل جدا اتباعها، فقد تبنى العديد من المستثمرين استراتيجيات مماثلة للمتوسط ​​المتحرك-كروسوفر لمحافظهم الشخصية. وقد نشرت الكثير من المقالات حول كيفية تطبيق أو تحسين الأفكار فابيرسكوس. ويطلق على نمط آخر متحرك متوسط-كروس أوفر الصليب الذهبي. ويحدث ذلك عند تجاوز المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما لأمن معين محدد فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم. والمطالبة هي أن هذا يدل على حدوث تحسن في هيكل الاتجاه الأساسي لأي أمن معين. وينبغي للمستثمرين أن يتحركوا إلى نقد إذا تحول الصليب الذهبي إلى معبر للقتل، حيث يمر المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما دون المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم. خلال العقد الماضي، فإن معظم هذه الاستراتيجيات المتوسطة-كروسوفر قد عملت بشكل جيد جدا، كما هو مبين في الرسم البياني أدناه. ويرجع ذلك أساسا إلى أن تلك الاستراتيجيات المتوسطة المتحررة حالت دون استثمار أتباعها في الأسهم خلال فقاعة التكنولوجيا والأزمة المالية. ومع ذلك، فإن معظم استراتيجيات كروس أوفر هذه قد حققت أداء ضعيفا في سوق الأسهم العريضة منذ عام 2009، كما هو مبين في الرسم البياني أدناه، حيث يتم وصف العائد من الصليب الذهبي منذ عام 2009. ويرجع ذلك أساسا إلى أننا لم نشهد أي تراجع طويل الأمد منذ ذلك الحين. إن الأداء الضعيف الأخير لهذه الاستراتيجيات ليس مفاجأة كبيرة على الإطلاق، حيث أن كل الاستراتيجيات التي تتبع الاتجاه تواجه لدكولات النموذجية، في وقت متأخر تأثير أوردكو. ولذلك، فإن مثل هذا النهج لا يمكن إلا أن يتفوق على استراتيجية شراء وشراء بسيطة خلال أسواق الدب الطويل الأمد. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين يحاولون تجنب التأثيرات النموذجية المتأخرة في وقت متأخر عن طريق اختيار تركيبات متوسط ​​الحركة الأقصر، والتي، بطبيعة الحال، التأثير السلبي لزيادة أنشطة التداول. على الرغم من أن تلك الإشارات المتحركة المتوسطة-كروس أوفر تحظى بشعبية كبيرة، لم أجد أي ورقة بحثية تقوم بتقييم كل المجموعات الممكنة للتحرك المتوسط ​​المتوسط ​​لتحديد ما إذا كانت هذه الاستراتيجيات توفر أي قيمة إضافية للمستثمرين. المنهجية يحلل ليترسكوس جميع الإشارات الممكنة للمتوسط ​​المتحرك كروسوفر ل سامب 500 من 31 ديسمبر 1928 وحتى 11 يونيو 2014 للحصول على رؤية غير متحيزة لإيجابيات وسلبيات إشارات كروس. وبالإضافة إلى ذلك، أود أن أحدد ما إذا كان الأداء الضعيف الأخير لتلك الإشارات المتقاطعة مقارنة باستراتيجية شراء وشراء بسيطة أمر نموذجي أو مجرد ظاهرة مؤقتة. وعلاوة على ذلك، أود أن أعرف ما إذا كانت نتيجة استراتيجية كروس محددة تميل إلى أن تكون مستقرة أو أكثر عشوائية في طبيعتها. ومن أجل التبسيط، افترضت أن معدل العائد الاسمي الصفري إذا استثمرت استراتيجية محددة نقدا. وعلاوة على ذلك، لا يوجد في مثالنا أي بدل لتكاليف المعاملات أو رسوم السمسرة. في المخططات التالية أنا تحليل نوع مختلف من المقاييس الرئيسية (z - محور)، ويتم رسم الإطار الزمني لكل المتوسط ​​المتحرك واحد على x و y محور، على التوالي. على سبيل المثال، يمكن العثور على المقياس الرئيسي لاستراتيجية الصليب الذهبي (50: 200) إذا كنت تبحث عن نقطة العبور للمتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما (x-axis50) والمتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم (y-axis200). اختبرت جميع مجموعات من أطوال (في أيام) من المتوسطات المتحركة عبور أكثر من بعضها البعض. توفر جميع استراتيجيات كروس تتحرك شكلا من أشكال الحد الأقصى للخسارة. إذا نظرنا إلى حقيقة أن أكبر انخفاض من سامب 500 كان 86 خلال 1930s، والميزة الرئيسية لهذه الاستراتيجيات تصبح واضحة تماما. في المجموع، كانت هناك ثلاث مجموعات فقط من الأيام (7075، 6580 و 7080) التي واجهت خسارة قصوى تتجاوز الحد الأقصى للخسارة من سامب 500. واجهت جميع المجموعات الأخرى خسائر أقل من استراتيجية شراء وشراء نموذجية. خاصة في المدى من 50240 يوما إلى 220240 يوما، تراوحت الخسارة القصوى بين -40 و 060، وهي نسبة مشجعة جدا إذا اعتبرنا 86.1 من سامب 500. وعلاوة على ذلك، كما يمكننا أن نرى أنه في تلك المنطقة، وهذا الانسحاب كان تخفيض أو يميل إلى أن تكون مستقرة تماما مع مرور الوقت مداش يمكن وصف هذه المنطقة بأنها الهضبة. وإذا كان هذا التأثير متغيرا عشوائيا ضمن هذا النطاق الزمني المحدد، كان من الممكن حدوث زيادات أخرى كثيرة في تلك المنطقة. ولذلك، من المحتمل ألا يكون للتغييرات الصغيرة في الأطر الزمنية لأي متوسط ​​متحرك أثر كبير على الإطلاق، فيما يتعلق بهذه النسبة. الحالة مختلفة تماما إذا قمنا بتحليل المنطقة حوالي 1100 يوما إلى 1200 يوما. وفي هذا المجال، يمكن أن تؤدي التعديلات الصغيرة في الإطار الزمني لكل متوسط ​​متحرك إلى نتائج مختلفة تماما، ومن ثم يرجح أن تكون عشوائية. علاقة نموذجية أخرى هي أنه كلما زاد عدد الصفقات، يصبح كلا المتوسطين المتحركين أقصر. هذا، بطبيعة الحال، ويرجع ذلك إلى تكاليف المعاملات. ولهذا السبب، يفضل معظم أتباع هذه الاستراتيجية مجموعة من المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل والموجهة نحو الأجل الطويل لتقليل العدد الإجمالي للحرف. وإذا ركزنا على الأداء السنوي لتلك الإشارات المتحركة المتوسطة المدى منذ عام 1929، يمكننا أن نرى أن جميع المجموعات حققت عائدا إيجابيا منذ ذلك الحين. هذه النتيجة ليست مفاجأة كبيرة على الإطلاق، كما ارتفع سامب 500 بنحو 8000 منذ ذلك الحين. ولذلك، فإن أي مشاركة مستمرة داخل السوق ينبغي أن تؤدي إلى أداء إيجابي. نقطة أخرى مثيرة للاهتمام هي القدرة التاريخية لتلك الإشارات كروس لتفوق على استراتيجية شراء وشراء بسيطة. في الرسم البياني الثاني، لم نسلط الضوء إلا على تركيبات المتوسط ​​المتحرك-كروس التي تمكنت من التفوق على استراتيجية الشراء والاستمرار. يمكننا أن نرى أن أفضل مزيج (5186) كان قادرا على توليد أداء سنوي أعلى من 1.4 في المتوسط، مع عدم وجود تكاليف المعاملات. ومع ذلك، يمكننا أن نرى الكثير من المسامير في هذا الرسم البياني. ومن المرجح جدا أن تكون معظم النتائج عشوائية بطبيعتها. على سبيل المثال، حققت مجموعة 5175 أداء متفوقا سنويا قدره 1.3 في المتوسط، في حين أن أداء تجاوز 10175 كروس كان 0.3 فقط و 20175 أداء أقل من السوق بنحو 0.5 في المتوسط. ولذلك، فإن الأداء المتفوق لمعظم إشارات كروس يعتمد على الحظ النقي. تختلف الحالة قليلا إذا ركزنا على المنطقة بين 1: 100 200: 240، حيث أن جميع التركيبات في هذا النطاق تمكنت من أن تتفوق على سامب 500. وكان الأداء المتفوق مستقرا تماما مع مرور الوقت، حيث أن التعديلات الصغيرة ضمن الإطار الزمني لكل متوسط ​​متحرك لم يؤد إلى اختلافات كبيرة من حيث التفوق في الأداء. ومع ذلك، فإن الأداء السنوي في تلك المنطقة لم يبلغ سوى 0.58 في المتوسط. يرجى الأخذ في الاعتبار أنني لم أقم بتضمين أي تكاليف معاملات في مثالنا. توليد عائدات مطلقة التفوق هو جانب واحد فقط من القصة. قد يكون المستثمرون مهتمين أيضا بتوليد عائدات مطلقة وليست نسبية إيجابية. نظرت إلى قدرة أي مزيج متحرك-متوسط-كروس لتوليد عوائد إيجابية مطلقة. لقد حللت كم عدد الإشارات لكل مجموعة متحركه متوسط ​​كروسفر كانت مربحة في الماضي، معبرا عنها بنسب مئوية. وهناك الكثير من مجموعات تسليم إشارات طويلة، والتي كانت مربحة أكثر من 50 من الوقت. المنطقة حوالي 50120 يوما إلى 200240 أيام تميل إلى أن تكون مستقرة جدا، حيث أن نسبة الإشارات الإيجابية المطلقة تتزايد ببطء إلى الأعلى. يبدو أن بعض مجموعات المتوسط ​​المتحرك لديها القدرة على التنبؤ بالأسواق المرتفعة. لسوء الحظ، هذا لا يحمل في معظم الحالات، حيث أن النسبة المئوية للإشارات الإيجابية المطلقة تعتمد بقوة على عدد الأيام التي تم فيها استثمار كل متوسط ​​متوسط ​​الحركة في سامب 500. ويصبح هذا واضحا تماما إذا اعتبرنا أن سامب 500 قد ارتفع قليلا أقل من 8000 منذ عام 1929. أي تعرض للسوق في تلك الفترة الزمنية من المرجح جدا أن تنتج عائد إيجابي ويمكن رؤية هذا التأثير على الرسم البياني الثاني أدناه، مما يدل على متوسط ​​طول إشارة طويلة من كل مجموعة كروس تتحرك، ويقاس في أيام. إذا قارنا كل من الرسوم البيانية، يمكننا أن نرى علاقة قوية بين متوسط ​​طول الإشارة ونسبة إشارات الأداء الإيجابية. ومع ذلك، فإن بعض التوليفات تميل إلى أن تكون أفضل ملاءمة للقبض على اتجاه إيجابي من غيرها. وبما أن أي مزيج متوسط ​​الحركة يمكن أن يتفوق على السوق فقط خلال فترة انكماش طويلة الأمد، فإنه من المثير للاهتمام أيضا النظر في عدد المرات التي كانت فيها إشارة نقدية (إشارة كروس سلبية) قادرة على تفوق أداء السوق. في مثل هذه الحالة، يجب أن يكون سامب 500 سلبيا خلال تلك الفترة الزمنية المحددة. ويمكن أن ينظر إلى هذه النسبة أيضا على أنها احتمال أن إشارة كروس الهابط تشير إلى تراجع طويل الأمد. كما ترون في الرسم البياني أدناه، أداء سامب 500 سلبيا في أقل من 50 من جميع الحالات بعد أي مزيج متحرك-كروسوفر تومض إشارة كروس الهبوطية. وبالإضافة إلى ذلك، الرسم البياني هو ارتفاع للغاية، مشيرا إلى أن هذه النتيجة السيئة تميل إلى أن تكون عشوائية تماما. خلاصة القول على الرغم من أن معظم الإشارات المتحركة المتوسطة-كروسوفر توفر شكلا من أشكال الحد الأقصى للخسارة بالمقارنة مع استراتيجية شراء وشراء، فإن قدرتها على التفوق على السوق الكامنة محدودة. وعلاوة على ذلك، فإن الأداء الضعيف لهذه الإشارات المتقاطعة منذ عام 2009 هو ظاهرة نموذجية وليس ظاهرة مؤقتة. وذلك لأن إشارة كروس السلبية لا تتوقع بالضرورة انكماشات كبيرة وطويلة الأمد، أو تتحمل الأسواق. ومع ذلك، إذا كان المستثمرون أكثر تركيزا على الحد الأقصى للحد من السحب، فإن مثل هذه الإشارات كروس تستحق النظر، على الرغم من أنها بالتأكيد لن تكون المصدر الوحيد للمعلومات. بول ألين هو رئيس تحليل السوق كوانتيتاتيفيتشنيكال من وستريتكوريه، مستشار مستقل للبحوث والاستثمار للمعلومات مختارة سوق الأوراق المالية.